by 艾瑪 – 最後更新日期: 2023-06-07
艾瑪摘錄：這一波行情 ／ 老黃＠computex / 伺服器三大架構 / MGX / 老黃提到 Intel ？/ 先進封裝 / 台積電 / 癌大觀點
內容目錄
這一波行情
- 手機還是很不好
- PC、NB開始好轉，很多供應例已經拉起來了
- AI在未來半年到明年的成長性都會非常好
- AI現在處在有點過熱的區間
- 不要當FOMO仔，會受傷 > <
老黃＠computex
相關報導
- 黃仁勳現身站台雲達電腦展推MGX超級電腦，廣達AI伺服器佔比破五成（2023.05.30）
- 廣達 首推NVIDIA MGX架構AI伺服器 (2023.05.31)
伺服器三大架構
- DGX
運作方式：緯創（3231）是把東西組起來以後，賣給輝達，輝達再賣給客戶
詳情參考這篇 ➡️ 股癌 EP352 | (•̀ᴗ•́ )و【輝達財報 NVDA】
輝達官網 ➡️ NVIDIA DGX 系統
- HGX
運作方式：由SMCI 直接出貨給客戶
輝達官網 ➡️ NVIDIA HGX 人工智慧
- MGX
老黃指定整個架構跟配置，最後由代工廠組裝並推出
輝達並透露，美超微、廣達集團將率先在8月推出採用MGX設計的機型，拔得頭籌。
資料來源：輝達推「地表最強AI超級電腦」 廣達為何能率先搶頭香（2023.05.30）
廣達集團搶到頭香，主要透過旗下雲達。據了解，華碩、華擎旗下永擎電子，及技嘉、和碩也接棒將使用輝達MGX來打造下一代加速運算電腦。
癌大觀點
- 許多大型ODM、OEM業者受惠，股價短期內有表現
- MGX 聽起來是大家都有接到單，大家都受惠，但感覺是進入下一個AI供應力大亂鬥（想想庫克怎麼壓榨蘋果供應鏈）
➡️ 老黃已經在學庫克的供應鏈管理了！
思考方向
- 專門幫輝達拼出架構的廠商 ➡️ 可能會是受惠最大者
- 其他廠商看起會賺錢，但實際上應該還好
➡️ 仍是一個在短期內可能高速增長的新事業體，但長期來看應該還好
像看蘋果的供應鏈一樣，新進的業者會受惠，但已在名單內的業者不一定會受惠，甚至會見到毛利慢慢往下走
提到 Intel ？
Nvidia執行長黃仁勳先前暗示，除了台積電和三星之外，還可能委託英特爾代工。同時他也對英特爾的測試報告表示稱讚，認為結果看起來不錯。
資料來源：被黃仁勳特別點名，還讚測試晶片「不錯」！英特爾笑收Nvidia豐厚大單？（2023.06.01）
癌大觀點
- Intel 自己的GPU是由台積電生產，所以老黃指的可能是CPU
- 提出 Intel 可能是要繼續壓台積電價格
先進封裝
- 未來必看重點 ➡️ 輝達、AMD Q4要推出的MI300 都會用到先進封裝
相關報導
- 台積電擴大後段設備採購 萬潤、辛耘、弘塑、鈦昇等本土廠受惠（2022.06.13）
台積電
先進封裝產能的擴編 ➡️ 主要看台積電對產業的看法，因為台積電剛被陰
➡️ 台積電剛做出大量的資本支出Capex，客戶就在大砍單，所以Capex可能會做出調整，緊盯台積電下一次法說會
- Capex 維持原點代表 ➡️ 砍掉先進製程，但先進封裝有往上拉，才得以維持原點
- 是否有針對先進封裝的描述？
癌大觀點
- 目前股價上有越吹越樂觀的跡象
- 癌大自己看法 ➡️ 2023年2000片，2024年10000~12000片， 2024-2025年可以拉到2w多片
但市場上有說法是2025年可以拉到40000~50000 up
2w跟4~5w的差距代表 AI被低估了一倍？？
代表現在噴上去的那些股票只走到半山腰，上面還有上修的空間
癌大樂見其成，但總覺得怪怪der~~~~~
等之後從萬潤、辛耘、弘塑、台積電的法說會來推敲
目前市場極樂觀，若劇本為真，上含空間還非常大，但癌大自己不會買單這樣的劇本
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