by 艾瑪 – 最後更新日期: 2022-04-11
本文摘要：全面看空 / 近期鋼鐵股＆電子股 / 爛事發生時誰是受惠者？？ / 最近的回調
內容目錄
全面看空
- 幸福來的很快，走的更快，既股票大反彈後，又跌回負值
- 癌大很多認識的股票大戶朋友目前都看空
- 公司派（業界）的guidance還是沒變，只是公司目前看法跟市場（股價）不太依樣
效率市場假說
- Efficient-market hypothesis，縮寫為EMH，其對有效市場的定義是：如果在一個證券市場中，價格完全反映了所有可以獲得的訊息，那麼就稱這樣的市場為有效市場。
資料來源：維基百科
- 癌大跟彼得林區都不相信效率市場假說
- 相信效率市場假說der觀點：現在跌是在跌衰退
- “不” 相信效率市場假說der觀點：現在跌是市場的錯殺或恐慌
跌破台股10年線
- 台股破10年線未來是有可能再破的，所以必須要有 穩定的收入來源，且不要亂開槓桿
- 並不是所有的人，都有辦法在跌破10年線的時候買入股票，這需要相當大的膽試
- 2015、2020年都有回到10年線，現在若回到10年線的位置會在11,000點
- 若真的慢慢跌回十年線，幾個月後位置大概會落在 12,000~13,000
癌大箴言
- 如果現在的跌幅就讓你撐不住，一定要趕快修正自己的問題，因為我們都要 盡量待在市場裡，不要被市場嚇跑
- 看了烏俄戰爭的先例之外，癌大建議除了配置台股以外，也要做一點海外資產的配置 (譬如買美股)，如果台海真的發生什麼事，至少美國這邊還有資產
- 不要一直專注於眼前的「小飆股」，應該致力於找到一個適合你的好策略，可以讓你堅定走下去的策略
- 癌大認為每次下跌都是教大家做人，務必仔細審視自己的投資策略。
但，除非是短期交易，不然不需要看太空，因為每次都是多空循環
- 在過度的恐慌之中，務必力求不要畢業
配置美國要買什麼？？
- 不知道美股要買什麼的人 ➡️ 買 VT （全世界股票ETF）
- 喜歡股債配的人 ➡️ VT （全世界股票ETF）＋BNDX (總體國際債券)
- 不想買全球，只想買美國股票的人：VTI 、VOO
- 想要買一點科技股的人：QQQ
鋼鐵股
- 鋼鐵股最近表現還不錯，但飆漲的價格恐怕會破壞供需
- 需留意低價庫存是否完銷？以及後續是否會發生需求破壞的現象
電子股
- 因為目前封測表現很好，癌大認為手機晶片廠、相關供應鏈在第一季的表現應該會不錯（ex. 臻鼎4958、台郡6269）
《電子零件》臻鼎-KY Q1營收攀高 今年雙位數成長抗空頭 (2022.04.07)
台郡3月營收34.03億元年增45% 創歷年同期新高（2022.04.07）
- 癌大認為調單的狀況應該會反應在第二季
- 面板部分報價、營收欠佳，認為面板跟DDI的底應該還沒有到
- 消費性MCU、微控制器可能會有需求調整
- 接下來消費部分會減弱，但to B跟商用部分仍維持強勁，若公司是消費端跟商用端都有做，可以靠商用部分的營收抵銷消費營收的部分，但如果是只做消費端的公司，就非常危險了
- 癌大大膽認為網通股最差的狀況應該已經結束了，可以期待接下來的表現
癌大小結
- 好的 ➡️ HPC、網通、高速運算、商用、車用、通訊
- 差的 ➡️ 與消費端有關的、與中國有關的（封城）
- 中國境內存貨偏低的工廠就有可能面臨停擺，會出現產能、運輸等問題，也會影響到中國整體的消費市場 ➡️ 癌大認為中國Q2表現應該會很不好
- 終端消費產品集中在中國出貨的公司要特別留意Q2以後的表現，因為現在在封城，之後表現可能會欠佳
- 最近股市有「營收鈍化」的現象，就是營收表現很好，但卻沒有反應在股價上
受惠者是誰？
- 每次看到市場爛事（危機）發生時，努力想想誰會是受惠者？
- 譬如，當俄羅斯被排除在新興市場指數之後，最大受惠者是巴西
MSCI新興市場指數踢除俄股 巴西成最大贏家（2022.04.09）
- 在最差的狀況下，也許「谷底」就在那了，但我們卻常常沒有注意到
最近的回調
全球Fabless（無廠半導體公司）
- AMD ⬇️ 32%
- NVDA ⬇️ 24%
- QCOM ⬇️ 27%
- 聯發科（2454）⬇️ 26%
- AVGO ⬇️ 12%
- 博通AVGO是跌最少的，IC設計整體表現都不好 ➡️ 思考是公司遇到什麼大事嗎？還是市場整體在做估值回調？
台灣的Design House
- 聯詠3034 ⬇️ 25%
- 瑞昱2379 ⬇️ 29%
晶圓代工
- 台積電2330 ⬇️ 23%
- 力積電6770、聯電2303、格羅方德GFS 也都有20%左右的跌幅
- 大家都在跌 ➡️ 通殺
耳朵懷孕一鍵愛上主委
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