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股癌EP340 |🧋【國安基金退場+伺服器相關】

by 艾瑪 – 最後更新日期: 2023-04-26

艾瑪摘要:國安基金護盤退場 / 國安基金退場的影響 / 伺服器相關 / 台系伺服器業者 / 台系伺服器業者的客戶 / Before & After / 正二相關Q&A

國安基金護盤退場

  • 國安基金護盤只有2000年一次失敗,其他都成功
  • 國安基金進場的地方 = 10年線附近 = 撿便宜的地方 =很好的買點 = 大盤相對底部
  • 回測國安基金歷史進場點,累積經驗,才能知道這是便宜的地方,不會被市場情緒影響
  • 若了解公司的基本面,跟金融歷史,就會覺得看到國安基金進場很興奮!
  • 國安基金護盤進場不一定能買到最低點,但勝率相對高
  • 現在已經看過國安基金進場了,未來再看到,要記得好好把握
  • 一定要有部位長時間待在市場,不要空手
  • 不要在恐慌中做過度的操作

國安基金退場的影響

  • 癌大猜測相同環境下
    國安基金進場 ➡️ 大盤跌50 %
    國安基金沒有進場 ➡️ 大盤跌57.5 %
  • 在沒有國安基金進場的平行時空,大盤應該會跌的比較深,但波峰波谷應該跟有國安基金進場的現在差不多
  • 國安基金離場也不會帶崩股市,因為國安基金可動用總資金為5000億,但肺炎時只用了7億,過去幾次進場都是使用1000億以下的資金,而2022å¹´7月是動用545億 ➡️ 並沒有打太多資金進來
  • 持續關注產業才是重點

伺服器相關

  • 對Intel來說是小事,對神達 (3706) 來說相對大事
  • Intel 近期出售了許多次要業務,癌大猜測 Intel 應該是想專注在晶片設計跟IDM 2.0計畫
  • 白牌伺服器市佔相較於品牌的伺服器市佔是往上的 ➡️ 因為可以自製規格,不用被品牌綁架

相關報導

  • 緯穎(6669)最有名的伺服器訂製業者,純度高
  • 緯創(3231)是緯穎的母公司,是輝達的指定供應商
  • 輝達目前的指定伺服器供應商 ➡️ 美超微(美股代號 SMCI)、緯創
  • 而美超微的伺服器生產又有一部分是緯創在做,所以緯創在AI的純度變很高,股價也表現的很不錯
    (股價已反應,不建議現在進場追)

相關報導

  • 廣達(2382)旗下雲達為厲害的伺服器供貨者
  • 鴻海(2317)
  • 英業達(2356)
  • 神達 (3706)
  • 神雲
  • 微軟 Open AI 使用的晶片為輝達的 A100 跟 H100,而其他微軟的通用型伺服器晶片則受惠有限
  • 但,有可能因為Open AI,增進大家使用微軟的雲服務, 而使微軟受惠
    ➡️ 微軟的代工業者可能也會受惠
  • 供貨佔比最多的台系廠商 ➡️ 緯穎、鴻海、英業達
  • 供貨佔比極低或沒有 ➡️ 神達、神雲

相關報導

  • 雲達、緯穎
  • 緯穎市佔好像有往下掉,但仍為台灣非常重要的伺服器供應鏈
  • 雲達、英業達
  • 不難發現英業達目前在各家業者都有拿到不錯的訂單
  • 英業達近期在車用的拓展也有不錯的消息
  • 以前喜歡純度極高的企業,不喜歡買業務太多的企業
    以英業達舉例,英業達業務太廣,若因為車用好而購入英業達,有點奇怪,因為英業達的規模太大太廣,癌大認為大牛車難飛
  • 而有趣的是,以前習慣忽略的貨櫃輪(通常表現不好的產業)在疫情期間竟然大爆射
    ➡️ 癌大學到還是要盡量打開心胸,不看好的東西也可能有牛車飛起來的一天
  • 緯創最近的表現就像如此,以前的經驗是緯創股價只會在區間動,不會起飛,而這次就起飛了
  • 所以以前因為純度不夠純而不看的企業,現在也會看了
  • 期待技嘉(母公司為技剛2376)成為緯穎 2.0 ,技剛也是純度很高的伺服器公司,當然與緯穎相比,緯穎還是大很多。
  • 台灣的伺服器產業是蓬勃發展的產業,在2023年經歷低谷以後,2024年以後會重回成長,繼續往上爬~

Q & A

  • 00631L (元大台灣50æ­£2)、00675L (富邦臺灣加權正2)、00685L (群益臺灣加權正2)
  • 癌大會把槓桿型的ETF視為偏投機的商品
  • 癌大說2022年股市跌爛的時候,每天就買幾張,雖不知道會不會繼續跌,但已知的是跌幅已經很大了
    往下會縮槓桿,雖然不會跌到2倍,但也比指數多跌很多了 ➡️ 在這樣的狀況下,癌大願意承擔風險
  • 不要全倉槓桿ETF,但小倉買ok(譬如動用資產的10%)
  • 90%配一般指數商品,10%配槓桿型商品,每年做再平衡
    結算時當槓桿商品佔總資場15% ➡️ 賣掉5%,買入指數
    反之,如遇大跌,因為槓桿的特性會跌比較多 ➡️ 如果槓桿跌到剩4~5% ,把指數位置換一些來補槓桿位置
  • 做指數投資的本質信仰是「指數是會長期向上的」,所以配一點槓桿是合理的

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耳朵懷孕一鍵愛上主委

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