by 艾瑪 – 最後更新日期: 2023-05-04
艾瑪摘要：Druckenmiller 訪談 / META 2023 Q1 財報 / 從AI角度切入 / 癌大觀點
內容目錄
Druckenmiller 訪談
- 現在就是看不懂的時代，也因為看不懂，所以不會有太多積極的操作
- 多黃金，空 Russell 2000、空美元
- net short 3% ➡️ 整體部位有空有多，淨空頭3%
癌大觀點
- 買黃金 ➡️ 在滯脹的社會裡可以維持價值
- 空 Russell 2000 ➡️ 如果美國持續維持高利率環境，對於小型股的傷害比較大
- 空美元
- 如果之後經濟硬著陸，他也有可能會去多債券，就像2000 dot-com泡沫一樣
- 相信直覺（股市老鳥才能這樣），先買再說，發現不對再砍掉就好
the technical provides a discipline on the fundamental and the fundamental provides a discipline on the technical.
技術走勢給了基本面分析紀律、基本面分析也給了技術走勢紀律
- 技術走勢給了基本面分析紀律
舉例，當看中的股票就算基本面再好，在瘋狂創新低的時候，一般不會進行買進
➡️ 市場的價格是交易出來的
- 基本面分析也給了技術走勢紀律
不要變成純線仙，Michael burry 也說他喜歡看52週低點的東西，但會看到有反彈的時候才進行買進
舉例，2022年12月到2023年1月記憶體股價來到PB值的歷史低點，若有基本面的知識，你就知道即使現在線型很醜，也可以進場
- 結語，不覺得在10年內市場會創新高，但相信世界仍會精彩，也會產生很多機會。並猜測機會可能會由央行的決策導致。
癌大舉例，如果經濟硬著陸，央行可能又會降息，降息導致通膨，又升息，投資人就可以在裡面找到一些機會
META 2023 Q1 財報
Our community reached the milestone that now more than 3 billion people use at least one of our apps each
day. Facebook also reached the milestone of 200 million daily actives in the US and Canada after last
quarter reaching 2 billion daily actives worldwide.
資料來源：META Q1 2023 Earnings Call Transcript
癌大觀點
- DAU（daily active user）應該存在著許多假帳號
- 財報可圈可點，重新回到成長軌道，在廣告的收入也比同業好（youtube、snapchat）
- 短影音的市佔有增加 ➡️ 美國現在在打tiktok，癌大認為之後META 跟google會分食美國的tiktok市場
- 整體而言，各項成長性、廣告變現的狀況都很好，有走出低估的fu
- 而且META是裁員裁最大最快的公司 ，所以可能也會率先走出經濟的低谷
- 在癌大心目中仍是成長股的角色，因為META還是會把主要的獲利拿去投資元宇宙
- 元宇宙部門這一季虧損有稍微少一些，但無象徵意義，目前沒有見到趨勢性的虧損減少，或是任何獲利的可能 ➡️ 繼續賠錢，但癌大認為這是必要的投資👍
從AI角度切入
資料來源：META Q1 2023 Earnings Call Transcript
Along with surfacing content from friends and family, now more than 20% of content in your Facebook and Instagram feeds are recommended by AI from people, groups, or accounts that you don’t follow.
Across all of Instagram, that’s about 40% of the content that you see.
Since we launched Reels, AI recommendations have driven a more than 24% increase in time spent on Instagram.
- FB 跟 IG 有20%的內容都是由演算法AI所推薦
- IG 動態牆有 40% 的內容是演算法推薦的
Reels monetization efficiency is up over 30% on Instagram and over 40% on Facebook quarter-over-quarter. Daily revenue from Advantage+ Shopping Campaigns is up 7x in the last six months.
- Reels短影音提高了IG跟FB的廣告收入
We recently did a study with economists at UC Berkeley to understand the impact our services make, and they concluded that every dollar spent on our ads drives on average $3.31 in revenues for our advertisers in the US.
- 可以看成ROAS 是3.31，如果在FB投放廣告數字低於3.31，代表低於臉書的大盤表現
艾瑪做功課
ROI、ROAS、CPA 是什麼意思？10 個行銷人一定要懂的專有名詞
耳朵懷孕一鍵愛上主委
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