by 艾瑪 – 最後更新日期: 2023-11-27
艾瑪摘錄:Manny / 立端 6245 / SASE / 某CSP下修輝達H100訂單 (癌大觀點、為什麼CSP不需要輝達?) / AMD 曾用極便宜價格搶單(AMD 後追者策略)/ 輝達財報擊敗預期 / 最近整體盤勢
內容目錄
葬送的芙莉蓮
這個是癌大 EP402 提到,改變人生的動漫,之後也想找來看,這邊先筆記一下
葬送的芙莉蓮 套書1-10

Manny
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立端 6245
- 台股資安相關硬體公司股票都在動:立端(6245)、新漢(8234)、瑞祺電通(6416)
族
- 只有幾支股票在動 ➡️ 市場情緒或隔日沖
族群在動 ➡️ 比較難為巧合,可能會有業界變化
- 所以癌大去看了立端的說內容,但看完還是不知為何而噴??
- 立端未來展望 ➡️ 審慎樂觀 = 中性偏多 =不會再爛,但也不確定會不會變好
- to B 的市場要到2024年Q2才會變好,未來的五六個月處於震盪期
目前傳統網安與SD-WAN市場都還處於庫存去化期,立端的訂單出貨比(BB Ratio)均在1或1以下,預計明年第二季之後才會比較健康,但半年後重新來看,長期趨勢仍是成長。
資料來源:立端網安客戶庫存去化,明年Q2後回歸健康,跨入訂閱式網安急單多(2023.11.24)
- 癌大解釋BB ratio稍微高一點是好的訊號,但太高也代表產能是做不出來的,所以一般希望數值高於1一些就好
- 網安是成長的
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看到族群在動
- 可以就立刻介入
- 覺得不行的話就先pass,找尋是否有其他理由能推動這些中小型類股的漲勢?
艾瑪做功課
BB ratio 是什麼?
- BB ratio = B/B 值= Book to bill ratio

SASE
- 把防火牆跟自然的防護拉到雲端來做
- 過去端點式防火牆 ➡️ 現在訂閱式、雲端式的防火牆
- 訂閱式好處 ➡️ 企業不需要一次投入太多資金 ➡️ 產業趨勢會不錯
SASE是什麼?
“SASE” 通常指的是 “Secure Access Service Edge”,這是一種網絡架構和安全模型。SASE 是一個整合了網絡和安全功能的概念,目的是提供安全、彈性和高效的網絡訪問,特別是針對分散式的和雲端化的工作環境。
SASE 的主要特點包括以下幾點:
- 統一的網絡和安全服務: SASE 將網絡和安全功能整合到一個統一的架構中,提供一個全面的解決方案,涵蓋了廣域網(WAN)優化、安全接入服務、零信任安全等。
- 基於用戶身份的存取控制: SASE 強調基於用戶身份和上下文的存取控制,確保只有經過驗證的用戶才能訪問企業資源。
- 直接連接到雲端: SASE 提供直接連接到雲端應用程序的能力,而不需要通過傳統的企業數據中心。這有助於提高性能和降低延遲。
- 雲原生和彈性的架構: SASE 採用雲原生的架構,使其更具彈性和可擴展性,以應對動態的業務需求。
SASE 的實現通常涉及到使用軟體定義的廣域網(SD-WAN)、安全接入服務(如CASB,Cloud Access Security Broker)、威脅防禦和零信任安全等技術和服務。
需要注意的是,技術領域的術語和概念可能隨時間變化,因此建議查閱最新的資料以獲取有關 SASE 的最新信息。
某CSP下修輝達H100訂單
癌大觀點
- 輝達視角 ➡️ 輝達訂單滿出來,你不要後面很多人要哦~
- 但可推估2024年年中AI供應鏈應該就能有效改善,不會缺到2025年
從極度缺貨到供不於求可能是很快的
- 目前是rumor,還需要再驗證
為什麼CSP不需要輝達?
- CSP的軟體能力越來越強,就算沒有輝達CUDA 、NVLink ,也可以用手上既有的GPU達到類似的效果
- 性能無法超越輝達,但價格也許可以便宜個5成 ➡️ 價格上是好選擇
AMD 曾用極便宜價格搶單
- 有成功搶單,單量也頗大
- 癡漢公司,跟緊緊第一名
- 若rumor為真,代表一些提供雲端服務的公司願意採用AMD的設備
- 若大家願意在AMD的平台上面做開發,會是一個性價比好棒棒的選項 ➡️ 省錢好選項
- 企業若想調低AI投入資本,就會選擇AMD ➡️ 在非關鍵的應用上也許可以用AMD來試試
- 終於聽到AMD的好消息,正在驗證
- 目前尚在rumor狀態,是投資人最喜歡的狀態,癌大會開始注意AMD的類股
- rumor階段,會努力求證,若有符合猜想6~7成,就會覺得應該是真der
AMD 後追者策略
- AMD 目前使用SOIC封裝,MI300的用料也都很好
➡️ 知道自己在軟硬的整合上面輸輝達,所以硬體的用料是很好的
- 提供好的硬體+售價壓低 ➡️ 毛利會低,但目前賺錢次要,首要是要搶下市佔 ➡️ 搶下市佔以後,後面會有很多可能的變現方法
- 目前是AMD重要的轉折點,也讓癌大很興奮,有機會站在新發展的轉捩點~
輝達財報擊敗預期
- 輝達財報雖擊敗預期,但仍不夠
- 雖然guide為16,但癌大估18.5,身邊朋朋也有估到19~19.5
➡️ 代表沒有擊敗預期投資人預期 ➡️ 並非好事
- 如果市場要炒作,接下來的題材可能為 ➡️ 供貨如果順暢,會拉一個漂亮的營收上去
- BUT ,要去思考之後還有什麼故事能推動它上漲,若無,表現會開始趨於平淡
反而是之前沒怎麼在注意的公司,股價已倒在地上一段時間,有任何的好消息,都可能推動股價
- 這也是為什麼癌大之後會看除了輝達以外的AI supply chain (AI 供應鏈)
最近整體盤勢
- 鬼股亂噴
- 也許後面會有還債的行情出現xd
- 維持警覺,留意市場是否過度樂觀
很開心用文字與你相遇 ❤️
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整理有條有理,對於癌大中間穿插的專業術語也會適時補充,對於鋼鐵癌粉的我受用無窮,相信你會是個好媽 媽,祝我們投資都順利!
耶!感謝阿明暖男的留言!💙