by 艾瑪 – 最後更新日期: 2023-12-18
艾瑪摘錄：最近市場 / 網通標案 / 輝達鬼故事 / 記憶體 / 車用類股 / 以tesla為例 / 但書 / 小結
內容目錄
最近市場
- 台美股表現皆讚！強勢弱勢
- 強勢、弱勢類股都有拉出來，而且有延續性
- 網通類股表現非常強勁
- 整體市場看起來蠻不錯的，股票都有在動
- 2024年若沒黑天鵝，會是走溫和～大於溫和的復甦
網通標案
- 網通的故事 ➡️ 標案
- 目前投入金額不到10%，在2030年以前都會有大量政府資金投入
➡️ 是不容忽略的市場
- 中國也有標案產生
- 要了解公司會受惠的是哪一端？
舉例，若為美國標案 ➡️ 產地必須離開中國，會選擇東南亞（泰國又好於越南），印度也有很多台商過去，但在員工的訓練上會是難題
考量的點：稅金優惠、土地購買補助、水電補助、港口運輸
- 總之，只要有往中國以外的地方開發，都是讚讚 ➡️ 中國加一 ➡️ J~樣才可以吃到泛歐美系的訂單～～
- 最讚的是直接去美國跟老墨設廠的網通公司 ➡️ 可直接出貨給老美
- 台灣網通公司的營收占比中，歐美的訂單都比較多～
- 網通類股已出現re-rate，上修PE ratio，如果後面能見到EPS上修的話，94戴維斯雙擊
(智易3596、啟碁6285、中磊5388)
輝達鬼故事
- 輝達砍單下修 ➡️ 癌大理解：沒這事兒～
- 微軟針對輝達的東西有一些下修 (相關筆記：股癌EP404 |【Rumor】)
- 輝達一定會找尋台積電以外的 second source ➡️ 分散曝險＋能對台積電砍價
- 癌大認為接下來一年輝達會持續把後段封裝往外推（intel、日月光、日月光旗下、矽品）
- 台積電只能給出150k，輝達要更多，所以B100、H100的後段封裝就要持續往外發包
- 癌大認為 cowos的外包拉高並不需要過於擔心，這就是輝達的策略，而且台積電的產能全滿
- 結論：輝達產品還是供不應求，最多就是加速供需平衡，短時間內沒有見到反轉跡象，不用想太多
記憶體
- 記憶體雖然見報了，但仍維持漲勢
- 開始轉弱 ＝ 出貨時間點
- 這一波漲勢算走得漂亮，癌大認為若開始轉弱，就會進入休息
- 原因：記憶體漲價並不是因為強烈需求造成，而是稼動率往下調造成
稼動率下調後 ➡️ 價格穩住 ➡️ 再把稼動率調回去，進入平穩局面，但癌大認為也不會更差，只是不會直線飆漲
like 面板的局面，如果稼動率上來以後，價格應該很快會軟掉xd
車用類股
- 車用PCB板 ➡️ 台股表現強勁！
- BUT 國外 IDM 表現軟
- 所以到底是怎？
➡️ 目前整體電動車拉貨確實軟，癌大認為庫存改善後，才會有下一波拉貨潮
以特斯拉為例
- 以特斯拉為例，癌大自己體感特斯拉庫存改善相當優秀（台灣部份）
歐美 ➡️ 還好
中國 ➡️ 還不錯，5% Y0Y，但同業比亞迪賣更好
在中國特斯拉已經重啟漲價
- 如果實體經濟沒有下去，後面有機會迎來一個很強勁的拉貨潮
若拉貨潮抓Q1、Q2的話，股票佈局就是現在啦～
➡️ 癌大會選擇現在直接去壓車子（導線架、車用線束、板子、各種半導體、微控制器、主裝廠）
但書
- 歐美地區的會要看利率有無改善 (調降)
- 只要資金面狀況改善，整體就會改善很多
- 中國難猜測 ➡️ 比亞迪很受老鐵歡迎，而且中國內部也有許多小的電動車品牌，表現也很不錯
- 北歐市場 ➡️ 工會抗爭中，想抵制特斯拉
小結
- 拉貨應該很快會重新啟動
- 最大疑慮：歐美利率
- 一個車子需要用到的導體數量持續往上拉
- 油車換電車也會幫助整個產業的復甦狀況
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艾瑪做功課
車用 PCB板 是什麼？
車用 PCB 板是指專為汽車電子系統設計和製造的印刷電路板（Printed Circuit Board，PCB）。汽車中包含許多電子元件，例如引擎控制單元（ECU）、儀表板、音響系統、安全系統和其他控制單元，這些元件需要可靠的電路板來支持它們的正常運作。
車用 PCB 板的設計需要考慮汽車環境的特殊需求，包括：
- 耐高溫： 汽車內部可能會受到較高的溫度，因此 PCB 板的材料和結構需要能夠耐受高溫環境。
- 抗震和抗振： 汽車在行駛過程中會經歷震動和振動，因此 PCB 板需要具有良好的抗震和抗振性能，以確保電子元件的穩定性。
- 防塵和防濕： 汽車內部可能會有灰塵、濕氣等環境因素，因此 PCB 板需要具有防塵和防濕的特性。
- EMI（電磁干擾）控制： 汽車內部存在著各種電子設備，它們之間的電磁干擾需要受到控制，以確保各個系統的正常運作。
- 小型化和高密度： 汽車內部空間有限，因此 PCB 板需要在保證性能的同時，實現小型化和高密度布局，以節省空間。
總的來說，車用 PCB 板在設計和製造上有一些特殊的要求，以確保在汽車環境中能夠可靠地執行各種電子功能。
車用線束是什麼？
車用線束是指一組電線、電纜和相關的連接器，用於在汽車中傳輸電力和信息。這種結構化的束狀設計有助於整合和組織複雜的電氣系統，包括引擎控制、照明、音響、儀表板、安全系統、娛樂系統等各種汽車電子設備。
車用線束通常由以下組件組成：
- 電線和電纜： 提供電力和信號傳輸的主要元素。這些電線和電纜的尺寸和規格取決於它們的特定用途，例如，高電流電源線、低電流信號線等。
- 絕緣材料： 用於覆蓋和保護電線。絕緣材料可以是塑料、橡膠或其他耐熱、耐磨損的材料，以確保電線不會受到外界環境的損害。
- 連接器： 用於將不同部分的線束連接在一起，或將線束連接到汽車上的各種元件，如傳感器、控制器、燈具等。
- 分支點和線束經過處： 在整個汽車中，車用線束需要分支到不同的區域，並經過複雜的地方，這些分支點和經過處需要特殊的設計和組件。
- 防護套和束帶： 用於進一步保護線束，使其能夠抵抗震動、潮濕和其他環境條件。
總的來說，車用線束是汽車中重要的電氣系統組成部分，有助於確保複雜的電氣設備在汽車中正確運作。
導線架是什麼？
車用板子
- 車用電路板（PCB）： 這可能指的是在汽車中使用的電子元件的基板，也就是印刷電路板（Printed Circuit Board，PCB）。這些電路板用於支援和連接各種汽車電子設備，如引擎控制單元、儀表板、音響系統、安全系統等。
- 車用控制板： 這可能指的是嵌入在汽車電子系統中的控制板，例如引擎控制板、儀表板控制板、空調控制板等。這些控制板通常包含一個或多個微控制器，用於控制和監測相關的汽車功能。
- 電動車輛電力控制板： 在電動車輛中，有一種可能的解釋是指電池管理系統和電動馬達控制系統中的電力控制板。這些板子用於監控電池狀態、控制電動馬達，以及協調車輛的能源流動。
車用微控制器是什麼？
車用微控制器是一種嵌入式系統，通常用於汽車中的電子控制單元（ECU）。這些微控制器是一種特殊類型的微處理器，被設計成能夠操控車輛的各種電子系統，包括引擎控制、傳動系統、燃油管理、車身控制、安全系統、娛樂系統等。
以下是車用微控制器的一些特點和功能：
- 嵌入式系統： 車用微控制器是嵌入式在汽車電子系統中的微處理器。它們通常被放置在車輛的各個部分，例如引擎控制單元（Engine Control Unit，ECU）或車身控制模塊（Body Control Module，BCM）等。
- 即時控制： 這些微控制器需要實時處理和響應車輛的狀態。例如，引擎控制單元可能需要實時調整引擎的點火時機、燃油噴射量等，以確保最佳性能和燃油效率。
- 通信： 車用微控制器通常能夠通過各種通信協議，如Controller Area Network（CAN）等，與車輛內的其他電子控制單元和傳感器進行數據交換。
- 低功耗： 由於汽車電子系統通常需要在汽車運行的整個生命週期中保持運作，車用微控制器通常被設計成低功耗，以延長電池壽命。
- 硬體和軟體集成： 車用微控制器通常包括特定的硬體和軟體，以確保它們能夠有效地執行特定的任務。車廠和供應商通常使用特定的開發工具和軟體來編程和配置這些微控制器。
總的來說，車用微控制器是現代汽車中關鍵的電子元件，它們通過即時的控制和監測，提高了車輛性能、效率和安全性。
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