by 艾瑪 – 最後更新日期: 2023-05-19
艾瑪摘錄：OPPO 自研晶片掰噗 / 晶片產業分類 / 癌大觀點 / 目前市場動態 / F13報告 / NVDA 減碼換去哪？/ 癌大大膽臆測 / 癌大小結
內容目錄
OPPO
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晶片產業可分
IDM
- 垂直整合模式，設計到生產全包
- Intel (INTC)、安森美 (On)、英飛凌、意法半導體（STM）
Foundry
- 晶圆代工，專業生產
- 聯電（２３０３）、台積電（２３３０）、世界先進（５３４７）
Fabless
- 無晶圓廠，專業設計
- AMD、輝達（NVDA）、高通 (QCOM)
- 今天談到的哲庫、之前的海思半導體
癌大觀點
- 癌大猜測可能是政府的補貼斷了 ➡️ 持續觀察接下來是否會有中國的 IC DESIGN HOUSE 接連倒閉
- 若為真，中小型會先倒，再來是的大型 ➡️ 確認中國要在這邊做停損
- 中國在半導體先進製程部分希望渺小
- 對手機市場影響有限
- 但當初大家認為OPPO要自研晶片，可能會少給高通、發哥估值，但現在估值不會掉
若看到接連的倒閉，則代表高通、發哥不會失去中國市場，反而估值可能上修
➡️ 短期內影響可能不大，但長期來看對高通、發哥都是利多
- 被裁掉的3000名員工都是厲害的設計人員，觀察他們的去向，便可得知接下來中國欲扶植的企業
目前市場動態
- 目前市場沒有梗
- 如果要parking資金，要找熟的地方
癌大自己熟的地方是：大盤、半導體、電子期
13 F報告
- 資金持倉最多：原物料、健康保險、能源、工業相關
- 減倉部位：消費用品、資訊科技、電子股 ➡️ 目前市場比較不看好
- 新建倉：AMD、MU、NVDA
NVDA
- 癌大認為當NVDA一面倒被看好的時候，他會害怕，因為這支標的只能被酸，才會漲，大家覺得舒服的時候就會開始崩崩 ➡️ 開始不舒服
- NVDA 之前的前高（329.85）是0利率的狀態，但現在是5%利率，代表：現在估值相較於以前更貴
現在並不是超級便宜的位置
- 因為之前在低檔的時候也有加碼，所以現在癌大會選擇減碼輝達換一些東西
癌大減碼輝達換去哪？
- 加碼MU，理由是HBM記憶體
- HBM 相關的IP公司
- 在ASIC上面會受惠的公司 ➡️ 創意(3443)、世芯電子股份有限公司（3661）
- 美國ASIC公司：博通AVGO
- 因為AI 伺服器需求增加，輝達現在很賺錢，但科技巨頭總有一天會慢慢降低對輝達的依賴，他們會全力去發展自己的asic晶片
- 接下來一年可密切注意tesla，因為他們自己的data center 會在2023 Q4、2024 Q1 大量導入 ，他們會使用自家的DOJO晶片 ➡️ 使用量會非常驚人
- AI的運算在將來不會只被輝達一家公司吃掉，一定會被稀釋
癌大大膽推測
- 雖然台積電現在的稼動率還鬆鬆的，但有可能因為AI的需求，未來再一次產能可能會卡住，5奈米以下尤其
- 未必能漲價，但相信產能復甦會蠻快的
- 台積電的先進封裝之後可能產能會很緊
- 相信AI會讓台積電的先進封裝、先進製程重返榮耀！
癌大小結
- 把漲出部位的NVDA減碼 ➡️ 不想再跟以前一樣吃到大回吐，想把持股分散一些、求平穩
- 加碼博通、或其他ASIC科技巨頭、小型ASIC公司、HBM 相關的IP公司
➡️ 塞1~2%小資金，希望能有爆擊，因為資金部位小，就算後來跌50%也沒關係
- 美股有些想法，但台股還沒啥想法～～
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