股癌 EP144 龍巖&查理·蒙格

股癌 EP144 | 地藏王【龍巖&查理·蒙格】

本集摘錄:癌大聊書 / 美股NVIDIA、Snowflake財報表現佳 / 近期台股表現 / 查理蒙格的智慧

開頭提到的書

JEFF BEZOS 創造與漫想

如果你抵抗趨勢,你很可能是在抗拒未來

擁抱趨勢,你才能順風而行。

jeff bezos

本書特色

  ◎本書彙編亞馬遜自成立以來各年的股東信,以及貝佐斯本人的重要講稿、採訪稿,讓你全面、有系統地掌握原汁原味的商業運作邏輯與思維。

  ◎直接閱讀貝佐斯真正的經營思想歷程,不受各類間接寫就的相關書籍、文章曲解,效法他的經驗與做法,解鎖自己在工作與人生方面的成就,獲得雙贏。

  ◎借用貝佐斯的概念,例如:長期主義、飛輪效應、自由現金流等等,幫助個人進行選擇、判斷、優化日常決策。

與JEFF BEZOS有關的筆記

你也可以成為股市天才

你也可以成為股市天才

內容簡介

2016年上映電影——《大賣空》故事中傳奇經理人喬爾•葛林布萊特的經典之作,被價值投資者奉為圭臬。

  上市公司的危機是命運還是機會?華爾街傳奇基金經理人喬爾•葛林布萊特透過16個實際案例,徹底剖析公司發生分拆、併購、重組、破產等特殊事件時,如何賺取高報酬的獨門思維。

  過去十多年來,基金經理人喬爾•葛林布萊特的表現持續擊敗道瓊指數(年度報酬率為50%)。現在,透過這本難得的經驗分享,你將發掘出許多潛藏的投資機會——這些全都是一般投資經理人、商學院教授,甚至頂尖投資專家經常錯失的機會,也是個人投資者罕至的領域。這些特殊投資事件,包括:

● 分拆交易    
● 企業重整            
● 合併證券    
● 合併交易
● 認購權證    
● 企業資本結構調整    
● 破產        
● 風險套利

Leap call 是什麼?

Long-term equity anticipation securities (LEAPS) are publicly traded options contracts with expiration dates that are longer than one year, and typically up to three years from issue. 

by AMES CHEN

艾瑪尋覓到一個講解很詳細的影片,想了解的人可參考 ~

影片重點整理by艾瑪

  • 選一檔你熟悉的股票(較熟悉此股票的漲幅動態)
  • 選基本面增長型的公司
  • 買2~3年的option
  • 耐心等待一個跌比較多的夜晚進場
  • 目標價 ➡️ 不要選離市價太遠的價錢
  • 期限選最長的,超哥建議在截止日半年至一年前賣掉
  • 設定一個目標價,譬如賺到20%~40%就可以出場

延伸閱讀:綠角財經筆記

NVIDIA (美股代號:NVDA)

  • Record revenue of $5.66 billion, up 84 percent from a year earlier
  • Record Gaming revenue of $2.76 billion, up 106 percent from a year earlier
  • Record Data Center revenue of $2.05 billion, up 79 percent from a year earlier

漂亮的財報

官網財報

NVIDIA Announces Financial Results for First Quarter Fiscal 2022  (2021.05.26)

相關報導

拆股

Nvidia周五 (21 日) 於官網宣布,為降低投資人與員工的持股門檻,董事會已同意 1 股拆 4 股的股票分割計畫,後續仍待股東批准。

鉅亨網

相關報導:Nvidia董事會同意1拆4分割股票 待股東批准後於7月執行

Snowflake (美股代號:SNOW)

  • Product revenue of $213.8 million, representing 110% year-over-year growth
  • Remaining performance obligations of $1.4 billion, representing 206% year-over-year growth
  • 4,532 total customers
  • Net revenue retention rate of 168%
  • 104 customers with trailing 12-month product revenue greater than $1 million

財報

官網財報

Snowflake Reports Financial Results for the First Quarter of Fiscal 2022 (2021.05.26)

相關報導

Net revenue retention

Net revenue retention = Net Dollar Retention Rate = 淨收入留存率

癌大觀點

  • 研究SaaS股都要看Net revenue retention這項指標
  • 表現普普的SaaS股Net revenue retention大約在 110%~130%
    高於130% ➡️ 成長性很好
  • Snowflake是目前估值最貴的公司,美國成長股的天花板
    若snow的估值持續往上走,代表其他成長股也有機會往上爬,故可被當成成長股的指標

延伸閱讀:Net Dollar Retention Rate — SaaS 服務最重要的營運指標之一

近期台股

航海王

航運股成交量大 ➡️ 相關報導:航運股成交量 占比逾三成

馬士基相關報導

鋼鐵人

地藏王

癌大觀點

  • 不認為台灣疫情的死亡人數足以給股價過好的表現
  • 龍巖「生前契約」中的75%要放在銀行信託,不可隨意使用
    另外25%的收入用來支付公司營運成本及投資 ➡️ 研究龍巖的「投資績效」更能了解這家公司的整體狀況
  • SCI(美國殯葬產品和服務的供應商)更值得關注 ➡️ SCI官網
  • 癌大FB的龍巖文章:https://www.facebook.com/Gooaye/posts/956753048081929/

查理·蒙格

  • Invert, always invert. 反過來想,請永遠反過來想 ➡️ 逆向思考
  • 奧卡姆剃刀=奧坎剃刀=Ockham’s Razor
    簡單的假設,比複雜的好 ➡️ 切勿浪費多餘功夫去做本可以較少功夫完成之事

資料來源:維基百科

  • LOLLAPALOOZA EFFECT = 魯拉帕路薩效應
    是蒙格自己發明的詞,指各種因素間相互強化,將彼此極大化的現象。
    蒙格注重「多元思維模型」,透過跨領域思考產生一加一大於二的效果
  • Circle of competence = 能力圈
    癌大指出,要先會辨識自己的能力圈,了解自己看的懂的族群是什麼
    先把自己會做的事做好,再擴增自己的能力圈

延伸閱讀 ➡️ 股癌 EP137 | 187年ㄉ智慧 【股神巴菲特的波克夏海瑟威】

窮查理的普通常識

內容簡介

《窮查理的普通常識》首次收錄了查理‧蒙格過去20年來主要的公開演講,書中11篇講稿全面展現了這個傳奇人物的聰明才智。

本書首次完整、翔實、權威地披露了素來「以低調為樂」的投資大師查理‧蒙格對哈佛、史丹佛、加州大學、慈善圓桌會等分享的人生智慧,包涵:


●人類誤判心理學
蒙格親筆闡述25種人類誤判的心理傾向

●畫定你的能力圈
你必須弄清楚自己有什麼本領。如果要玩那些別人玩得很好、自己卻一竅不通的遊戲,那麼,你注定一敗塗地。要認清自己的優勢,只在能力圈裡競爭。

●如何讓自己生活悲慘?
只要懂得妒忌、怨恨、反覆無常、意志消沉、不屑客觀、不從其他人的經驗學習,保證可以輕鬆擁有悲慘的一生。

●普通常識的多元應用
了解「各種重要學科的重要理論」,才能洞察問題本質。

●沒有必定賺錢公式
在98%的時間裡,我們對股市的態度是:保持不可知。賺錢,靠的是記住淺顯的,而不是掌握深奧的。波克夏只尋找那些不用動腦筋也能賺錢的機會。

●耐心等待一記好球
只要以耐心、紀律和客觀為指導原則,你可以將90%財富都投到一家偉大的公司。不需要頻繁的買賣,只要幾次決定便能造就投資財富。蒙格的這一特點,徹底改變了巴菲特的投資策略。

本集相關讀物

股癌新書 – 灰階思考

灰階思考

巴菲特寫給股東的信

本書特色

比爾蓋茲稱此為「巴菲特寫的最好,也最重要的 一封股東信」。

《巴菲特寫給股東的信》是巴菲特親筆撰述唯一著作,也是當前最完整收錄巴菲特致波克夏股東信的一本書。

(1)公司治理
(2)金融與投資
(3)另類投資工具
(4)普通股
(5)企業併購
(6)評價與會計
(7)會計詐術
(8)賦稅
(9)波克夏五十週年回顧與展望

彼得林區 選股戰略

本書特色

彼得林區,股票投資史上的傳奇人物。彼得林區在1977年至1990年間管理富達麥哲倫基金13年,資產規模從原先的1800萬美元,以平均每年成長75%的驚人速度飆升到140億美元,成為當時全球最大的股票基金。

掌管麥哲倫基金上千支股票投資的彼得林區之所以為「傳奇」,也不僅在於基金規模之大、買賣股票之多而已,論起投資績效更是世界第一,平均年報酬率幾達30%。這種近乎魔幻的績效其實來自平實手法,於《彼得林區征服股海》和《彼得林區選股戰略》兩本書中完整揭露。《彼得林區學以致富》則是專為初學者寫的投資指南,以淺顯易懂的文字講述商業活動及股票市場運作的基本原則,鼓勵人們及早奠定紮實的理財基礎。   

彼得林區以自己在投資場上的實戰成敗做為演示範例,暢言散戶也能打敗專家的股票投資手法,新書上市旋即登上年度暢銷排行榜,受到廣大投資人的肯定,至今十五餘年來銷量早已突破百萬本,充分證明彼得林區投資策略絕對禁得起時間的考驗,於市場翻覆無常之際足以安身保命,在大多頭行情中更屬獲利良策。

耳朵懷孕一鍵愛上主委

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