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股癌 EP176 | 塞車點我【Gogoro】

本文摘錄:P2P借貸事件 / 恆大事件 / Gogoro / Q&A

P2P借貸事件

  • 2018年中國網路借貸平台集體倒閉事件=2018年中國網路借貸平台倒閉風潮受害人維權事件=2018「P2P暴雷」
  • 是指2018年中,中國民間網路借貸行業突發性大量倒閉風潮,導致許多受害的民眾意圖通過遊行等方式向政府請願而引起的群體事件。

資料來源:維基百科

艾瑪延伸閱讀

恆大事件

中國政府3條紅線

  1. 剔除預收款後的資產負債率不得大於70%
  2. 淨負債率不得大於100%
  3. 現金短債比小於

踩1條 ➡️ 年負債增速不得超過10%

踩2條 ➡️ 不得超過5%

踩3條 ➡️ 不得新增有息債務 ➡️ 恆大

艾瑪延伸閱讀

癌大觀點

  • 不是新聞,恆大今年股價就一路跌
  • 大陸一直在拆彈,是軟著陸的佈局
  • 癌大投資大陸朋友:且戰且走,還不會馬上把大陸部位清掉,認為目前只是短空長多

恆大事件對投資人的影響

  • 投資債券ETF ➡️ 不會有影響
  • 恆大不屬於投資型債券 ➡️ 不會有影響
  • 高收益債大部分投資已開發市場 ➡️ 不會有影響
  • 新興市場債券 ➡️ 有可能,但佔比應該不高
  • 全球市場配置 ETF:VT  、VTI 、VXUS、VWO ➡️ 有可能,但佔比非常小,而且會隨著時間越來越少
  • 直接持有恆大股票 ➡️ 有影響
  • 持有中國ETF ➡️ 有影響

Gogoro

  • Gogoro = 睿能創意股份有限公司 = 睿能創意
  • 是一家開發、銷售電動機車及電池更換裝置的企業公司
  • 成立於2011年8月29日,代表人為陸學森
  • 台股:未上市
  • 與SPAC(特殊目的收購公司)的Poema Global Holdings合併,借殼上市

新聞

癌大觀點

  • 現在spac沒有熱度,如果趁spac之亂的時候上市,股價表現應該會極好
  • 題材:PTW (powered two wheeler) 、HaaS (hardware as a service),有電動車跟硬體即服務題材
  • 在美上市是好的選擇

GOGORO INVESTOR PRESENTATION

圖片來源:GOGORO INVESTOR PRESENTATION

癌大觀點

  • cumulative subscribers :從 2021年一路狂噴到2024 ➡️ 有點奇怪
  • Revenue Mix:2019~2021逐年下滑,代表成長趨緩,但2022年神奇逆轉後,一路噴到2024
    ➡️ 更奇怪惹
  • Revenue By Geography :2019~2021逐年下滑,一樣在2022年出現絕世V轉
  • 成長性有點難以解釋…

Q & A

哪種股票估值方式最好用?

  • DCF(現金流量折現法)
  • 算出接下來1~2年的EPS,再給出本益比,本益比要看的是「預估未來每股盈餘」,而不是現在。
  • 本益比要給多少可以參考同業的評價,或是歷史上的本益比河流圖。
  • 癌大用PS (Price-to-Sales)、EV/EBITDA
  • 有些算起來會怪怪der,所以不同的公司會採用不同的公式,
  • 估值是一門藝術,只有市場是對的

延伸閱讀

大盤上漲=通貨膨脹?沒有賣出就是未實現損益?

A

  • 大盤上漲與企業獲利有關、與市場資金量有關
  • 原物料的股票與通貨膨脹有關,但科技就是通縮(以前買手機要10w,現在幾千塊就有)

B

若資金是100,配置 30 (救命$$)  /  40 (股票)  / 30(房地產)

  • 隨著全球資金寬鬆,股票與房產漲勢很難逆轉
  • 不是一定要實現損益才算獲利,資產有增值就是賺到錢

退休規劃

  • 如果用股票當作退休金流,Fire (financial independence retire early),通常抓4%

代表一年生活費若為40w,本金就要有1000w放在股市滾,推20年~30年的退休似乎可行,但如果想更早退休,或是一不小心活更久,錢可能就會不夠

  • 癌大規劃退休會以指數型為主:
    全球型(AOA、AOR),美國(VOO、VTI)、台灣(0050、006208)

耳朵懷孕一鍵愛上主委

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