by 艾瑪 – 最後更新日期: 2023-06-23
艾瑪摘錄：中國618消費季 / 消費季看點（大、中、小尺寸面板）/ 京東、淘寶GMV / 美團品項年增率表現 / 手機銷售額、銷售量 / 癌大小結
內容目錄
中國618消費季
- 原本對618預期極低
- 癌大：稍微劣於2022年表現，但優於預期。表面上看其來是小幅速衰退，但原先預期是會非常差，所以這次表現算是超乎預期 ➡️ 正向訊號
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消費季看點
大尺寸面板
電視
- 電視常被消費季拿來當促銷商品
- 大尺寸面板價格在過去都一直往上走，癌大猜測消費季後會來到高原期，價格應該不會再往上爬，但也不見得會下修 ➡️ 大尺寸面板修正應該可以先做一個結束
中尺寸面板
PC、NB也差不多惹，但之後可能會看到價格稍微上升的趨勢
小尺寸
手機面板
- 手機狀況仍不好，但中國現在整新機市場hen ~ good~
➡️ 見到TDDI瘋狂拉貨潮，因為整新機會換掉面板，因此整新機對於面板的需求是大的
- 目前不願意換新手機，就以整新機替代
- 中國的二手市場正夯，這也是會讓手機復甦延後的重要因素之一
- 聯詠拉貨狀況相效於其他IC廠較好 ➡️ 有吃到這波
艾瑪做功課
- 〈聯詠法說〉Q2營收季增逾2成 Q3需求有機會再往上（2023.05.09）
京東、淘寶
GMV
- 今年跟去年季末都未提GMV ，一說法是打奢 (不能說自己賣的多好)，但癌大認為是 數字不好看 所以不提
艾瑪做功課
- 快手科技發佈2023年第一季度業績 (2023.05.22)
美團
今年618，即时零售呈现全品类繁荣，多个品类取得三位数以上增长。战报“销售额年同比数据”显示，宠物用品增长7077%、数码家电增长1292%、服饰鞋包增长219%、母婴玩具增长175%、日用百货增长89%、美妆个护增长77%。
資料來源：低线城市增速超一线 多品牌突破历史峰值 美团闪购发布618收官战报（2023.06.19）
美團品項年增率表現
- 賣最好是寵物商品
- 數位家電
- 服飾鞋包 ➡️可以注意看看紡織類、製鞋類，也許能見到庫存減緩
- 母嬰玩具
- 日用百貨
- 美妝個護
手機
去年“双11”就呈现出增长势能的数码品类，今年持续狂飙，手机销售额同比去年增长3103%，Apple、OPPO、vivo、华为、小米等品牌，销售额均过亿。
資料來源：低线城市增速超一线 多品牌突破历史峰值 美团闪购发布618收官战报（2023.06.19）
銷售額 ⬆️
中國用戶仍愛用蘋果手機，iPhone 14 pro、iPhon 14 pro Max都賣的讚讚 👍
包辦整體手機銷售名次前兩名，iPhon 14也有第五名的名次
➡️ 銷售額up up 可能跟iPhone 單價高有很大的關聯
銷售量 ⬇️
- 銷售量YOY較差 ，代表庫存去化差 ，但癌大認為本來就預期618會很爛，所以已經比預期好一點了
- 近期仍有聽到在手機廠在砍單 ➡️ 到年中還有砍單消息，但表手機狀況真的不好
- 除iPhone 外，癌大認為小米的成長性最好，所以小米相關的供應鏈可能為手機去庫存裡面表現較好的，oppo也可以注意一下
癌大小結
- 中國618消費季可正向看待，台灣電商表現也不錯！世界沒有要毀滅xd
- AI仍是目前市場的主要驅動力 ➡️ 看的到營收、獲利
- 國巨（2327）陳泰銘表示，被動元件可能要等到2023年年底 ➡️ 代表消費性復甦可能還會再慢一些
但癌大認為認為消費性在後面會「炸」，意即出現很好的狀況，只是「時間」未明
- 「目前」仍是「L型復甦」沒錯，但癌大說通常老闆在說「L型復甦」的時候，到最後就是呈現「V型復甦」
- 大多數的狀況都會超乎人類的預想，所以永遠要有部位待在市場，不要被嚇跑
- 當股價利空出盡、爛無可爛，各種壞消息也無法將股價打破前低的時候 ➡️ 這個地方應該就是股價已經跌完的地方
- 股票是玩弄人性的，當大家都知道很好、很好的時候，價格早就噴射了 ➡️ 在股價的佈局上，需要耐心
- 近期的市場開始從萬股齊漲走向分歧，現在可能是末班車「北風北」，但癌大仍提醒不要輕易空手
回想2018貿易戰、2020肺炎的回漲過程，很多時候大家都認為這是終點了，但結果卻超出想像
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